服飾“富士康”的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移軌跡：優(yōu)衣庫、H&M和GAP背后的老裁縫

人工智能、機器人對制造業(yè)革命的呼聲愈來愈大，在多數(shù)傳統(tǒng)制造業(yè)尋求技術(shù)突破之際，全球最大的服裝制造商晶苑國際（下文簡稱 晶苑 ）仍押注于人類勞動者，不認為處于早期階段的機器人能與低本錢國家的人類勞動者競爭。如今，晶苑正在將產(chǎn)業(yè)向孟加拉國和越南轉(zhuǎn)移。

2016年《財富》雜志發(fā)布的 2016年50家改變世界的公司 ，晶苑居第17位（另外一家中國公司滴滴居第30位），大多數(shù)人對晶苑這家公司很陌生，但它的主要客戶優(yōu)衣庫、H M、GAP等，我們平常穿著的各種快時尚品牌都耳熟能詳。

本文通過晶苑這個已有近50年歷史的服裝制造業(yè)龍頭，看1看服裝制造業(yè)的發(fā)展方向，從側(cè)面看1看快時尚的發(fā)展和服裝產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移。

老牌衣飾快時尚的代工廠的東南亞轉(zhuǎn)移

晶苑于1970年由羅樂風（其父親是有 針織大王 之稱、休閑品牌Bossini堡獅龍開創(chuàng)人羅定邦）在香港建立，如今已成為全球服裝制造商的龍頭，在5個國家有20個自有工廠，員工7萬人，每一年生產(chǎn)約3.5億件服裝成衣。

根據(jù)Euromonitor International的數(shù)據(jù)，按產(chǎn)量計，晶苑2016年成為全球最大服裝制造商，在這個高度分散的行業(yè)所占市場份額為0.4%。不過按產(chǎn)值計，晶苑在全球排名第2，約占市場份額的0.3%，可見晶苑的單位產(chǎn)值是低于平均線的，即其生產(chǎn)的服裝本錢都比較低。

在2017年11月3日晶苑正式在港交所主板掛牌，股票代碼：，根據(jù)招股書表露，晶苑服務(wù)30多個服裝公司，覆蓋超過50個品牌，而其主要客戶都是我們耳熟能詳?shù)娜蝽敿饪鞎r尚品牌，很多都和晶苑有2310年的合作關(guān)系。

從招股書表露看，目前晶苑整體健康，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)保持在46天左右，現(xiàn)金流安穩(wěn)充足，原材料存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也保持在50天左右，近幾年隨著南下擴大建廠營收也隨之增長，下面就撿重點說1下。

看上圖，晶苑的營收是比較安穩(wěn)的。晶苑與其客戶有非常穩(wěn)定的合作關(guān)系，其產(chǎn)能使用率保持在90%以上的水平。在服裝產(chǎn)業(yè)鏈中，供款能力、產(chǎn)能、價格、質(zhì)量、貨期等每項都能構(gòu)成較好的競爭力和慣性，特別是快時尚這類強調(diào)供應(yīng)鏈寬度、速度和穩(wěn)定性的客戶，保持穩(wěn)定的周轉(zhuǎn)速度非常重要，所以綜合判斷，在同行業(yè)中晶苑的競爭力是較強的。

晶苑的毛利率和凈利率整體呈上升狀態(tài)，這與晶苑將產(chǎn)業(yè)向東南亞轉(zhuǎn)移是同步的。服裝制造業(yè)屬于勞動力密集型產(chǎn)業(yè)，由于需要在縫紉和后處理環(huán)節(jié)投入大量人力。2014年到2016年晶苑的員工本錢分別占其收益的16.9%、18.5%和17.9%，可以明顯看到2015年員工本錢的突增使晶苑的盈利能力有1個明顯的降落。

目前晶苑在中國、越南、柬埔寨、孟加拉和斯里蘭卡這5國設(shè)有生產(chǎn)基地，其中國的產(chǎn)能占比2014年到2016年從43.9%降至34.3%，產(chǎn)能大量向越南、柬埔寨轉(zhuǎn)移。

上圖是晶苑各品類成衣的產(chǎn)量及平均售價，價格同等品質(zhì)，能看到晶苑的產(chǎn)能在不斷大，各品類的變化也反應(yīng)出快時尚消費者的消費偏好在變化，變化明顯的是褻服、毛衣和運動戶外服裝。褻服的產(chǎn)量和品質(zhì)在延續(xù)上升，這1市場也是目前衣飾品類中較為看好的市場，易細分，高頻剛需。

毛衣很反應(yīng)年輕消費者的喜好，這1品類被衛(wèi)衣和輕便御寒技術(shù)產(chǎn)品侵占。運動服和戶外服則是目前增長迅速的衣飾品類，為此晶苑在2016年12月收購Vista（1家制造運動服的新加坡公司），擴大至這個快速增長的領(lǐng)域。

上圖是晶苑生產(chǎn)各品類產(chǎn)品的毛利和毛利率，對比可以看到晶苑的產(chǎn)品不光平均售價低，制造毛利率也非常低，大部份品類毛利都不到足20%。實際上這個毛利率是不錯的，國內(nèi)服裝制造平均毛利率應(yīng)當是個位數(shù)，晶苑做ODM有產(chǎn)品設(shè)計附加利潤才能高1些。

這是只有更高服裝制造商在產(chǎn)業(yè)鏈的位置決定的，目前全部價值鏈的大頭在品牌方，然后是渠道方和面料技術(shù)開發(fā)。

整體來看，晶苑的情況中規(guī)中矩，體量巨大，其業(yè)務(wù)來源基本來自類似快消品的快時尚服裝品牌，屬于低毛利高周轉(zhuǎn)的盈利模式，慣性很大，幾近是被釘在大范圍中低端生產(chǎn)制造這條路上。

晶苑要做服裝制造的 富士康

目前晶苑轉(zhuǎn)型 共創(chuàng) 業(yè)務(wù)模式：晶苑像品牌運營商1樣思考，從時尚趨勢及市場走向研究、產(chǎn)品理念設(shè)計、原材料開發(fā)及采購、產(chǎn)品及工業(yè)創(chuàng)新、樣品制作、全球制造計劃及優(yōu)化、存貨管理和物流及交付等全部服裝產(chǎn)業(yè)鏈條各環(huán)節(jié)，為不同階段的客戶提供綜合1站式服務(wù)。其模式如圖：

從ODM提供產(chǎn)品開產(chǎn)生產(chǎn)，到做全部產(chǎn)品鏈條的解決方案提供商，晶苑這個發(fā)展方向是值得看好的，近半個世紀的沉淀，足夠看時尚走1個輪回，和眾多國際領(lǐng)先服裝品牌特別是快時尚幾10年的合作經(jīng)驗，極大豐富的產(chǎn)品數(shù)據(jù)會成為晶苑的核心競爭力之1。

同時，這類制造業(yè)的轉(zhuǎn)型方向是有成功案例的，就是3C行業(yè)的富士康，晶苑的 共創(chuàng) 業(yè)務(wù)模式的理念越看越和富士康類似，2者也具有1定的可比性。

目前看晶苑離其 共創(chuàng) 模式還比較遠，從現(xiàn)在其業(yè)務(wù)描寫看，更類似品牌方買手和供應(yīng)商設(shè)計團隊協(xié)作產(chǎn)品開發(fā)的模式，即更進1步的定向開發(fā)，這樣的合作方式在國內(nèi)服裝品牌和供應(yīng)商之間已存在，算是買手模式本土化的1種情勢，遠未到達晶苑描繪的 共創(chuàng) 藍圖。

晶苑在物流和信息系統(tǒng)都有較強的技術(shù)實力，現(xiàn)在也開發(fā)出1些技術(shù)含量較高的產(chǎn)品，如 節(jié)水 牛崽褲、無鋼圈胸圍、智能可視產(chǎn)品和利用在運動服和戶外服上的1種名為BME的服裝專利技術(shù)等。

但整體看，晶苑的主要客戶仍鎖定在單量大、價格低的快時尚品牌上，低端服裝制造加工會是其長時間的業(yè)務(wù)。若想在附加值上有所突破，除 共創(chuàng) 模式增加價值鏈參與環(huán)節(jié)外，學習富士康進行專利技術(shù)研發(fā)是很好的選擇。

便宜勞動力還是裁縫的最優(yōu)選擇

晶苑為了下降制造本錢，現(xiàn)在仍在為了便宜的勞動力將產(chǎn)業(yè)向東南亞轉(zhuǎn)移。

2019年之前，晶苑準備花3年時間在越南擴大額外年產(chǎn)能1.295億件，在孟加拉擴大額外年產(chǎn)能0.266億件，預計未來數(shù)年將孟加拉國和越南而是由于英國是現(xiàn)代商業(yè)模式的起源地的員工數(shù)量每一年增加10%。晶苑行政總裁羅正亮(Andrew Lo)曾表示，中國南方制造業(yè)中心的勞動力本錢已超過每個月700美元，是越南和孟加拉國平均月薪的兩倍多，這兩個國家的平均月薪分別為300至350美元和150至200美元。

服裝制造產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移就像尋覓勞動力價格洼地的游戲，經(jīng)歷了去年國內(nèi)各種智能技術(shù)的洗禮，這類勞動力價格驅(qū)動的轉(zhuǎn)移顯得格外刺眼。

在美國亞特蘭大有1家Softwear Automation公司正在研發(fā)Sewbot機器人技術(shù)，旨在讓全部制衣進程實現(xiàn)自動化。這類機器人的開發(fā)得到零售商沃爾瑪(Walmart)和美國政府下屬的美國國防部高級研究計劃局(Defense Advanced Research Projects Agency)的資助。

固然這類技術(shù)還沒法與孟加拉國等地方的人類勞動者競爭，Softwear Automation首席履行官帕拉尼斯瓦米 拉詹(Palaniswamy Rajan)表示，他的機器人具有處理柔軟面料的靈敏性和視覺化技能，但哪怕是制作1件簡單T恤，都需要10到20個不同步驟，要讓機器人完成這些步驟，工程師需要花時間編程，而需要70至80個步驟才能制作好的襯衫將是下1個挑戰(zhàn)。Softwear Automation計劃今年在美國推出首條自動化T恤生產(chǎn)線，然后將繼續(xù)進軍牛崽褲和襯衫等更復雜的產(chǎn)品。

但從專業(yè)角度而言，服裝制造自動化是遙遙無期的。自19世紀自動縫紉機問世以來，制作大膽的想象力、創(chuàng)造力1件T恤衫的流程幾近沒有變化。這類低門坎的工作，只需要雙手重復性操作，卻也是如此復雜，以致于最有水平的軟件工程師也難以復制。

晶苑將制造工廠轉(zhuǎn)移東南亞，是其生存的必定道路，只有保持低廉的制造本錢，晶苑才可能從快時尚品牌拿到更多定單。另外一方面，這也是東南亞國家的選擇。

在孟加拉國，服裝業(yè)是其拳頭產(chǎn)業(yè)，服裝占該國出口的82%，該國2.5%的人口從事服裝制造業(yè)。為制衣工人爭取更好勞動條件的Clean Clothes Campaign數(shù)據(jù)顯示，在孟加拉國、印度和巴基斯坦，總共有大約2700萬人在服裝業(yè)就職。正猶市場經(jīng)理做定貨規(guī)則介紹如20年前的中國1樣，現(xiàn)在這些東南亞國家開始出現(xiàn) 人口結(jié)構(gòu)紅利 ，需要大量的就業(yè)機會，這正是晶苑可以提供的。

假想1下，如果縫紉機器人在幾年后出現(xiàn)，那末服裝必定回到本地進行生產(chǎn)（可省掉關(guān)稅和運輸），代替了1些發(fā)展中國家人民賴以謀生的工作，那這個國家的 人口結(jié)構(gòu)紅利 就會變成 人口結(jié)構(gòu)噩夢 了。現(xiàn)在1些西方學者已開始注意過快的技術(shù)變革對發(fā)展中國家?guī)淼挠绊??；蛟S有人聽說過快時尚 心血工廠 ，這個現(xiàn)象確切存在，但大部份服裝制造商所提供的都是正規(guī)工作崗位，很累很機械，卻不能不做。

總而言之，有全球消費的剛需在，晶苑應(yīng)可以安穩(wěn)而緩慢的發(fā)展。其最大的風險，1是晶苑真的 把半條命交給合作火伴 ；2是勞動力密集型的產(chǎn)業(yè)情勢，理論上看，晶苑的員工數(shù)量越多，其抗風險能力越差；3是晶苑的主要業(yè)務(wù) 大量而低端 ，難以豎起壁壘，相比其范圍，目前其技術(shù)開發(fā)不足建立優(yōu)勢。

服裝制造業(yè)仍會在很長1段時間不斷進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，但這類向便宜勞動力地區(qū)的轉(zhuǎn)移未必是壞事，晶苑能夠進入 改變世界 的榜單不但是由于晶苑的技術(shù)將牛仔工業(yè)淡水用量減少30%解決其污染問題，更由于晶苑在帶來大量工作崗位的同時，不斷致力于改良工人生活質(zhì)量，向女性傳授計算機等重要工作技能，這些對很多發(fā)展中國家人民來講非常的寶貴。

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楊大筠

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